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P사 투자일지

LUCID. 2016.01.16 23:18
회사 개요
2004년 설립된 회사로
당사는 "2차 전지 후공정 및 연구개발용 장비", "발전소 및 산업용 전원공급장치"를 주요 사업으로 하고 있으며, "전기자동차 전장품 및 충전 인프라 제품" 및 에너지저장장치(ESS;Energy Storage System)의 개발 및 제조 판매를 사업으로 영위하고 있습니다. 
2011년 9월 코스닥 상장되었다

사업내용 및 매출
일반적인 2차전지는 전지의 전극성질만 갖춘 기초 형태의 전지를 일정한 형태로 조립한 다음 활성화 작업을 거친다 즉 후공정 작업으로 전지 활성화를 시키는데 이 분야의 전문기업이라 볼 수 있다
2차전지 장비 업체로 국내에서 해당 분야 가장 큰 시장점유율을 차지(구체적인 수치는 확인 못함..)

매출구성은 2차전지 장비 70.34%, 전원공급장치 9.91%, 기타 15.51%, 상품 2.27%, 서비스 1.97%으로 구성

국내에서 삼성sdi lg화학 sk이노베이션 등을 주요 고객으로 상대하고 있으며
수출도 하고 있으나 아직까지 내수비율이 높음
참고사항으로 장비 수주잔고 333억(빠르면 4분기 실적으로 잡힐듯?)

작년에 이어 1분기까지 실적이 안좋았으나
3분기 누적 기준으로 매출액20억 증가 영업이익10억 작년대비 24억 증가(작년엔 마이너스였다)
(투자당시는 2분기 실적까지 확인한 상태)

2분기 대비하여 부채비율 소폭증가, 유보율이 좀 낮아졌으나 양호한 수준임


업황전망 및 투자포인트
폭스바겐 사태 이후 전기차 주에 관심이 실린 상태이고
계속해서 관심이 쏠릴 수 밖에 없음 환경적인 문제를 비롯해서 각국의 전기차 관련 정책을 보면!
엘지화학 배터리사업부 확장 등 주요 메이저 기업들도 관련 사업 확장 중이며 후공정이 필요한 동사의 수요 증대 예상
최근(9월 10월) 거래량 실리면서 상승 확인
계속되는 매출 증대(해외쪽 실적이 줄어들었으 나 국내매출 증대로 전체적인 실적 향상)
베이징 소재 중국 국영업체인 대화전자와 합작 추진 소문(mou체결 완료)
최근 각자 대표이사로 해외쪽 사업 확장 의지 내비침
개인적으로 중국 진출을 바라고 있음..
중국 매연 문제를 해결하기 위해 계속해서 차량등록도 제한하고 있고 매년 전기차 티오(적합한 단어가 안떠오른다...)를 늘려서 보급 확대 예정 (우리나라를 비롯한 다른 국가도 비슷한 정책 추이)
수주잔고 잡혀서 실적발표시 기저효과?


주의사항
국내 전기차 시장의 실제 적응 의문.. 과연 얼마나 빨리 대중화가 될까 5년 10년?
이렇다할 수급주체가 보이지 않는 것 외에는 특별한 악재가 보이지는 않음...
단지 최근에 상당히 주가가 상승한 모습이라 1차적인 매도 타이밍을 고민 중

투자시기 2015년 10월말
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